Узбекистан готовится взять под контроль рынок рассрочки: что изменится

Финансовый сектор Узбекистана стоит на пороге перемен — Центральный банк намерен ввести регулирование стремительно развивающегося сегмента услуг рассрочки, включая формат «Купи сейчас — заплати потом» (Buy Now, Pay Later, BNPL), который пользуется особой популярностью среди граждан.

Финтех-эксперт, совладелец и член Наблюдательного совета компании PayWay Бехзод Ботиров делится своими взглядами на то, как мировой опыт может помочь в разработке сбалансированного регулирования.

Текущее положение дел

Большинство крупных BNPL-сервисов и операторов рассрочки в Узбекистане уже сотрудничают с двумя основными кредитными бюро — CRIF и Кредитно-информационно-аналитическим центром. Ведущие участники рынка передают туда данные о клиентах, и эта информация учитывается в их кредитных историях. Однако сами компании редко проводят комплексную оценку рисков. Введение норм регулирования может повысить прозрачность и устойчивость отрасли, но важно избежать чрезмерного давления на рынок.

Первым шагом должно стать разграничение понятий рассрочки и BNPL. Хотя их часто путают, между ними есть ключевые отличия. BNPL предполагает краткосрочную оплату товара в равных долях (обычно 2–4 месяца) без процентов и кредитного договора. В отличие от этого, классическая рассрочка — это форма потребительского кредита с договором, возможными процентами и длительным сроком (до 12 месяцев).

Мировая практика

Великобритания

Страна давно регулирует классическую рассрочку через Закон о потребительском кредите и надзор FCA (Financial Conduct Authority). BNPL долгое время находился вне его рамок, но после отчета Woolard Review в 2021 году власти начали подготовку реформ. С 2026 года BNPL-провайдеры должны будут:

• получить регистрацию в FCA;
• проверять платежеспособность клиентов;
• ясно информировать о финансовых условиях.

США

В США рассрочка регулируется на федеральном уровне через закон Truth in Lending Act, который требует полной прозрачности условий кредитования. Однако BNPL-сервисы часто обходят это регулирование. CFPB (Бюро по защите финансовых прав потребителей) даже предлагало приравнять их к кредитным картам, но позже отказалось от этой идеи, сославшись на разнородность законодательства штатов.

Швеция

Здесь действуют единые правила для рассрочки и BNPL — оба формата регулируются законом о потребительском кредите. Все операторы обязаны проверять финансовое состояние клиента и раскрывать условия. Кроме того, если в магазине есть способ оплаты без кредита, он должен отображаться первым, что создает защиту для потребителей, но усложняет условия входа на рынок новым компаниям.

Сингапур

Традиционная рассрочка подпадает под банковское регулирование. BNPL пока не регулируется жестко, но Ассоциация финтех-компаний Сингапура (SFA) разработала добровольный кодекс с поддержкой финансового регулятора. Он предусматривает:

• запрет на новые покупки при просрочках;
• прозрачное раскрытие условий;
• аккредитацию добросовестных операторов.

На май 2024 года все четыре основных BNPL-провайдера страны прошли аккредитацию.

Малайзия

Власти предложили законопроект Consumer Credit Bill, который вводит надзор над BNPL через Комиссию по потребительскому кредитованию. Закон требует этичного поведения, прозрачности условий и регулярных напоминаний клиентам о платежах.

Индонезия

Здесь BNPL регулируется строго: с 2027 года такие услуги будут доступны лишь гражданам старше 18 лет (или женатым), с доходом не менее $182 в месяц. Возможны дальнейшие ужесточения. Все BNPL-покупки отражаются в единой финансовой системе SLIK.

Австралия

С июня 2025 года BNPL-компании обязаны иметь кредитную лицензию. Это приравнивает их к традиционным кредиторам и накладывает серьезные юридические обязательства.

Что подходит Узбекистану

Для Узбекистана разумнее всего внедрять регулирование поэтапно. Начать можно с:

• Обязательной передачи данных в кредитные бюро, чтобы лучше отслеживать долговую нагрузку граждан;
• Прозрачности стоимости: все комиссии и условия должны быть чётко прописаны;
• Упрощённой регистрации BNPL-операторов через уведомление в Центробанк, с указанием моделей оценки заемщиков и механизмов работы с просрочками;
• Механизма рассмотрения жалоб, аналогичного британскому FOS (Financial Ombudsman Service).

Позже можно ввести базовую проверку платежеспособности заемщиков — не по банковским стандартам, а через запрос в CRIF и национальные базы. Это предотвратит ситуации, когда люди оформляют рассрочку ради быстрой перепродажи товара.

Чего следует избегать

• Не стоит вводить банковское лицензирование — это задушит рынок, особенно стартапы.
• Ограничения по суммам BNPL лишат сервисы возможности работать с крупными покупками.
• Фиксированные лимиты на комиссии приведут к серым схемам и уходу компаний с рынка.
• Запрет рекламы ударит по финансовой грамотности — вместо этого нужно продвигать прозрачную рекламу.

Вывод

Рынку BNPL и рассрочек в Узбекистане необходим мягкий, адаптивный подход. Регулирование должно усиливать защиту потребителей и обеспечивать устойчивость финансовой системы, но не препятствовать инновациям и росту. Эволюция, а не репрессии — вот ключ к успеху.