Courtesy of Rob Mallernee
- Роб Маллерні понад 30 років працює з сім’ями ультрависокого рівня статків.
- За його словами, найбагатші родини зазвичай зберігають капітал завдяки чотирьом сталим звичкам.
- Він вважає, що передача сенсу наступному поколінню та ощадливість — серед ключових умов довгострокового збереження багатства.
Цей есе-матеріал у форматі as-told-to базується на розмові з Робом Маллерні, 50 років, генеральним директором компанії з розробки програмного забезпечення для управління капіталом. Він мешкає у Північній Кароліні. Business Insider підтвердив його місце роботи. Текст відредаговано для довжини та ясності.
Іноді один блискучий крок здатен створити статки. Але щоб зберегти своє багатство протягом 100 років, потрібні не разові геніальні рішення, а сотні правильних виборів, зроблених послідовно з року в рік.
Я бачив це зсередини, адже понад три десятиліття співпрацюю з ультразаможними сім’ями — а нині, як CEO Eton Solutions, спостерігаю ці підходи ще ближче.
Найстійкіші та найуспішніші династії, як правило, демонструють чотири повторювані моделі поведінки.
Формування здорових сімейних цінностей
Найсильніші родини навмисно вибудовують культуру, де наступні покоління мають відчуття місії, а не очікування «за замовчуванням». Вони заохочують дітей і онуків діяти самостійно, розвивати кар’єру та приносити користь суспільству, не сприймаючи статки як автоматичну нагороду.
У таких сім’ях гроші рідко трактують як «мої». Їх радше сприймають як ресурс, який потрібно відповідально зберігати та передавати далі.
Майже всі наші клієнти справді добре з цим справляються. Мене часто вражає, наскільки впевнено друге й третє покоління будує власний шлях і досягає значущих результатів, хоча фінансової потреби в цьому немає — грошей у них більш ніж достатньо.
Податкова стратегія як постійна дисципліна
Ще один великий чинник збереження капіталу — жорстка увага до витрат і продумане управління всіма видами комісій та платежів.
У більшості подібних кейсів одним із найбільших «витратних рядків» є податки. При цьому вибір інвестиційного підходу може зробити портфель або надзвичайно податково ефективним, або, навпаки, дорогим у підтримці.
Скажімо, можна придбати фонд акцій, де керуючий постійно купує та продає активи. Тоді значна частина прибутку може перетворитися на короткострокові прирости капіталу, що оподатковуються щороку, і це напряму знижує чисту дохідність клієнта.
Натомість існує стратегія tax-loss harvesting: замість пайового фонду формується кошик акцій, а позиції зі збитком продаються, щоб компенсувати прибуток в інших місцях. Очікувана валова дохідність може бути подібною, зате післяподатковий результат часто суттєво кращий.
Саме тому заможні родини інвестують час і кошти у фахівців, які допомагають не потрапляти в податково неефективні сценарії. Вони розглядають податки не як разову «перевірку», а як безперервний процес, що враховується в кожному фінансовому рішенні з різних боків.
Орієнтація на довгу дистанцію в інвестиціях
Ще одна характерна риса — прагнення утримувати ключові активи тривалий час. Це допомагає скорочувати податки, зменшувати транзакційні витрати та підвищувати передбачуваність фінансового плану.
Наприклад, якщо сім’я купила будинок в Аспені й володіла ним десятиліттями, його зростання вартості з високою ймовірністю буде значним і перекриє витрати на утримання в довгому горизонті.
Той самий принцип працює і для фінансових активів. Ультразаможні люди з грамотно побудованими портфелями акцій майже не сплачують податків на них упродовж володіння, бо вони, як правило, купують і тримають.
Якщо, скажімо, потрібен $1 мільйон на купівлю нерухомості, вони часто не продають інвестиції, щоб не провокувати податки. Натомість беруть позику під забезпечення портфеля або оформлюють іпотеку. Дуже багаті люди нерідко уникають оплати житла готівкою, бо це не завжди найрозумніший фінансовий крок.
Ощадливість як інструмент захисту капіталу
Це може здивувати, але ультразаможні люди часто бувають дуже економними. Багато хто уявляє, що за таких статків дрібні деталі не мають значення, проте одна з причин, чому гроші залишаються в родині, — це постійний контроль витрат і уважність до ціни будь-якого рішення, аж до дрібниць.
Іноді це доходить до крайнощів. Я можу навести кілька випадків, коли люди з капіталом понад $100 мільйонів просили радника розібратися з витратою менш ніж у $10.
Найкращий підхід — бути послідовно свідомим у всіх фінансових діях. Саме така системна дисципліна і допомагає заможним сім’ям залишатися заможними.
