Суверенные фонды стран Персидского залива в совокупности увеличили инвестиционную активность за последние три месяца, вопреки прогнозам, что война с Ираном охладит их интерес к сделкам.
Пять крупнейших инвесторов — распределенные между Саудовской Аравией, ОАЭ и Катаром — вместе направили почти $26 млрд в марте, апреле и мае, при этом основная доля средств пришлась на активы развитых рынков.
В эту группу вошли Public Investment Fund (PIF) Саудовской Аравии, Mubadala, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) и L’imad из ОАЭ, а также Qatar Investment Authority (QIA).
«Эти структуры… пока не демонстрируют признаков замедления: в прошедшем квартале средний темп был выше, чем в течение пяти лет до начала войны», — отмечает отраслевой аналитик Global SWF в свежем отчете, опубликованном 1 июня.
Read more: Property prices are down in Dubai. Is it a war-induced blip, or something more serious?
Единственным фондом, который снизил динамику, оказался QIA: с 1 марта он вкладывал примерно на $2 млрд меньше в расчете на квартал.
В отчете подчеркивается, что, хотя капитал продолжал поступать в американские компании и фонды, ADIA и PIF чаще отдавали предпочтение Китаю и развивающимся рынкам.
С момента начала войны с Ираном PIF инвестировал $6,1 млрд в развивающиеся рынки — более чем вдвое больше, чем $2,43 млрд, направленные в активы развитых экономик. ADIA, в свою очередь, разместила $3,32 млрд на развивающихся рынках и $1,58 млрд — в возможностях на развитых рынках.
При этом приоритеты PIF, как ожидается, сместятся в сторону внутренней экономики: около 80% портфеля теперь сосредоточено внутри страны.
В середине апреля фонд, близкий к отметке $1 трлн, представил новую пятилетнюю стратегию, которая сузит фокус до шести направлений: туризм и развлечения; градостроительное развитие; передовое производство; промышленность и логистика; чистая энергия и инфраструктура ВИЭ; а также Neom — многомиллиардный «умный город» и экономическая зона, строящаяся в провинции Табук на северо-западе Саудовской Аравии.
Тем временем в январе этого года правительство Абу-Даби объединило Abu Dhabi Development Holding Group (ADQ) и L’imad, чтобы централизовать стратегические операционные активы эмирата и сформировать «суверенный инвестиционный центр силы» объемом $300 млрд.
Инвестиционный мандат L’imad охватывает широкий спектр отраслей, включая инфраструктуру, недвижимость, финансовые услуги, управление активами, передовые индустрии, технологии, городскую мобильность и умные города.
Помимо управления внутренними «национальными чемпионами» (такими как Abu Dhabi Ports, Etihad Rail и различными объектами недвижимости), задача L’imad — участвовать в крупных международных сделках и консорциумах, создающих глобально конкурентные промышленные экосистемы, где цепочки поставок и источники энергии контролируются от места происхождения до конечной точки.
В мае L’imad объявила о венчуре на $30 млрд, нацеленном на возможности в энергетике, транспорте и логистике на Ближнем Востоке и в Центральной Азии, в рамках консорциума с участием Global Infrastructure Partners от BlackRock и Temasek Holdings из Сингапура.
L’imad также рассматривает партнерство с PIF и QIA, чтобы совместно направить примерно $24 млрд в виде капитала в запланированное поглощение Warner Bros. Discovery компанией Paramount Skydance за $110 млрд.
Сделка, одобренная акционерами в апреле, должна быть закрыта в период с июля по сентябрь этого года при условии получения регуляторных согласований.
Шесть государств Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива в совокупности располагают одними из крупнейших в мире суверенных фондов — всего под управлением около $5,7 трлн активов. Несмотря на год конфликта и турбулентности, готовность инвестировать почти не ослабевает.
This story was originally featured on Fortune.com
