Когда Ник Юэн, главный редактор The Points Guy — издания, которое целиком построено на идее, как максимально выгодно использовать **баллы и мили** по кредитным картам, — узнал, что его друг только что обменял Amex Membership Rewards на пылесос на Amazon, он отреагировал ровно так, как реагирует любой фанат поинтов.
«Я сказал: так нельзя», — объяснил Юэн в разговоре с Fortune. Не потому, что баллы Amex нельзя тратить на Amazon (можно), а потому что такой обмен **съедает ценность**. Если перевести эти же баллы к удачному авиапартнёру, ими вполне реально оплатить перелёт туда‑обратно. Вместо этого они ушли на бытовую технику по курсу, где один балл стоит меньше одного цента.
Подобные промахи случаются, когда человек копит все баллы в одном месте и так и не разбирается, **сколько они реально стоят** и какие варианты использования дают лучший результат.
Юэн работает в сфере миль и поинтов уже около двадцати лет, и одна из идей, к которой он возвращается снова и снова, — это диверсификация. Причём не только по картам, но и по валютам, которые эти карты зарабатывают.
«Это почти как стратегия инвестора, — говорит он. — **Не стоит ставить всё на одну акцию**: если она рухнет, вы останетесь ни с чем».
Та же логика работает и с программами лояльности. Если вы направляете все расходы в Delta SkyMiles, а затем Delta обесценивает таблицу наград, повышает цены на списание или убирает нужный вам маршрут, вы оказываетесь в ловушке. У вас на руках валюта, которая внезапно потеряла покупательную способность, и нет запасного варианта.
«Если вы целиком завязаны на Delta SkyMiles, а потом Delta меняет правила так, что вам это не нравится, гибкости почти не остаётся», — отмечает Юэн. «А вот если у вас есть часть миль в Delta, часть — в United, часть — в Chase, это **защищает от таких изменений**».
Сравнение баллов с управлением портфелем — не просто красивая метафора. Сегодня авиапрограммы лояльности оцениваются в десятки миллиардов долларов — иногда дороже самих авиакомпаний. В пандемию United, Delta и American вместе привлекли $26 млрд долга под залог своих программ для часто летающих пассажиров. Одна только MileagePlus у United оценивалась в $22 млрд — более чем вдвое выше рыночной стоимости капитала авиакомпании на тот момент. AAdvantage у American оценивали до $30 млрд, тогда как сама авиакомпания стоила менее $7 млрд. Когда программа такого масштаба меняет правила ценообразования, волна затрагивает миллионы балансов одновременно. Поэтому, по словам Юэна, диверсификация — это хедж, но у неё есть и оборотная сторона.
«Можно и переборщить: **слишком сильная диверсификация** особенно вредна, если вы не тратите большие суммы каждый месяц», — говорит он. «Сложнее накапливать значимые остатки». Человек, который расходует $3 000 в месяц, разделяя траты на четыре программы, может так и не собрать ни в одной достаточный баланс для стоящей цели. А тот, кто концентрирует те же $3 000 на двух хорошо подобранных программах, быстрее выходит на реальную, ощутимую награду.
Оптимальный подход — где-то посередине, и он начинается с простого: выбирать карту под то, на что вы действительно тратите, а не под то, что посоветовал очередной инфлюенсер. «Первый вопрос — чего вы хотите добиться?» — спрашивает Юэн. «Если человек отвечает: “Не знаю, может, поездка; я путешествую раз в год и чаще это автопутешествие” — отлично, **кэшбэк‑карта** будет самым разумным вариантом».
Как лучше тратить баллы и мили на практике?
Тем, кто путешествует достаточно часто, чтобы оправдать travel‑карту, Юэн советует начинать с гибкой валюты (например, Chase Ultimate Rewards, Amex Membership Rewards или Capital One miles), а не с кобрендовой карты авиакомпании или отеля. Гибкие баллы можно переводить разным партнёрам — авиалиниям и отелям, а значит вы не привязаны к ценам одной программы.
Возьмём, например, карты United, которые выпускает Chase и которые часто выбирают поклонники United. Но Chase Sapphire Preferred с более низким годовым взносом нередко начисляет больше баллов за рестораны, поездки, обычные путешествия и онлайн‑покупки продуктов. А поскольку баллы Chase переводятся в United в пропорции один к одному, **через Sapphire Preferred** вы можете набрать больше United miles, чем через саму карту United. При этом сохраняется свобода: если по конкретной поездке цены United невыгодны, вы отправляете баллы в Hyatt, Southwest или любого другого партнёра Chase.
«Как ни странно, **часто есть варианты заметно лучше**, чем кобрендовая кредитка», — подчёркивает Юэн.
Ричард Керр, GM of Travel в Bilt, наблюдает ту же картину со стороны эмитента. Рынок кобрендов стал настолько переполненным, что потребители устают выбирать ещё до того, как начнут оптимизацию.
«Сейчас это невероятно конкурентная среда, — говорит Керр. — **Не только миллион вариантов** между авиалиниями и отелями, но и у каждой авиакомпании и сети — по четыре-пять разных карточных продуктов на выбор».
Чем больше карт, тем больше годовых комиссий, выше доход от интерчейнджа и больше способов “закрепить” клиента внутри одного экосистемного набора. Для потребителя противоядие ровно то же, что посоветовал бы финансовый консультант для портфеля: распределяйте риски, понимаете, чем владеете, и не гонитесь за прошлой доходностью.
«Начните с одной карты. **Освойтесь с ней**», — советует Юэн тем, кто только входит в мир баллов. «Потом добавьте вторую — допустим, с парой других бонусных категорий — и поживите с ней полгода или год. Сделайте это частью привычки».
Его жена — наглядный пример: она прошла путь от рукописной шпаргалки до того, чтобы автоматически знать, какую карту достать в супермаркете, на заправке и в ресторане.
«Это просто стало частью её автоматизма, — говорит он. — **На это нужно время**, но важно не пытаться проглотить слишком много сразу».
А для всех остальных — тех, кто не хочет шпаргалок, не хочет отслеживать квартальные категории и стремится перестать терять выгоду, не превращая это во вторую работу, — и Юэн, и Керр сходятся в одном.
«Ошибиться тут невозможно», — говорит Керр о карте без годовой платы с фиксированным 2% кэшбэком на любые покупки.
Этот материал впервые был опубликован на Fortune.com
