Samsung выпускает примерно **треть мирового объема DRAM** — памяти, которая стоит почти в каждом смартфоне, ноутбуке, сервере и дата-центре на планете. Вместе со своим корейским конкурентом SK Hynix компания контролирует около **двух третей глобального рынка DRAM** и еще большую долю высокоскоростной памяти (HBM) — специализированных чипов, без которых современные AI‑системы просто не работают. Samsung и SK Hynix входят в число лишь трех производителей HBM в мире; третья компания — американская Micron.
Когда обсуждают инфраструктуру ИИ, чаще всего говорят о GPU Nvidia. Однако сами по себе эти ускорители бесполезны без памяти, размещенной рядом, а **три производственных кластера Samsung в Южной Корее** стали одними из ключевых узлов промышленного подъема вокруг AI. Samsung управляет 12 производственными линиями, нанимает свыше **260 000 сотрудников по всему миру** и только в этом году направляет $73 млрд на капзатраты и R&D в полупроводниках — крупнейшую однолетнюю инвестицию в чипы в истории одной компании.
Именно поэтому предстоящие события могут стать серьезным потрясением: 21 мая почти 45 000 работников Samsung, состоящих в профсоюзах, намерены уйти в забастовку на 18 дней. Если это произойдет, это станет **самой крупной остановкой работ** в истории полупроводниковой отрасли — и в самом важном «узком месте» цепочки поставок для AI. В отличие от прежних конфликтов, гиперскейлеры в сфере ИИ не смогут так легко пережить перебои в поставках.
Как разворачивается трудовой конфликт
В прошлом сентябре SK Hynix договорилась со своим профсоюзом: **10% годовой операционной прибыли** будут направляться сотрудникам в виде бонусов за результаты на протяжении следующего десятилетия, при этом ограничения на бонусы были сняты. Если опираться на прогнозы прибыли на 2026 год, это означает средние выплаты порядка $460 000–$477 000 на сотрудника в этом году среди 35 000 работников, а в следующем году оценки приближаются к $900 000 на человека. Для SK Hynix подобная щедрость не исключение: еще в феврале компания выплатила бонусы по схеме участия в прибыли, в среднем около $95 000 на сотрудника.
Теперь профсоюзы Samsung требуют направлять **15% операционной прибыли** в общий бонусный фонд, отменить действующий потолок, который ограничивает выплаты 50% базового оклада, а также повысить зарплаты на 7%. Руководство, в свою очередь, предложило примерно 13% операционной прибыли, но лишь как разовую выплату за 2026 год, не закрепляя изменения как постоянную систему.
Конкурентное давление уже отражается на кадровой устойчивости Samsung. По словам председателя профсоюза Чхве Сын-хо, примерно **200 сотрудников Samsung** за последние четыре месяца перешли в SK Hynix. В 2024 году Samsung вообще не выплачивала премии за результаты, поскольку чиповое подразделение фиксировало операционные убытки на протяжении всего спада на рынке памяти. И хотя восстановление оказалось впечатляющим — операционная прибыль в Q1 2026 выросла почти в восемь раз и достигла рекордных значений — работники не получили соответствующих выплат.
После 17-часового раунда переговоров 13 мая в Национальной комиссии по трудовым отношениям (NLRC), который не привел к соглашению, комиссии оказалось сложно предложить компромисс. Изначально NLRC озвучила вариант примерно на **40 трлн вон** ($26,7 млрд) суммарных бонусных выплат, однако профсоюз его отверг. Затем Samsung направила письмо с предложением о прямом диалоге, и профсоюз согласился при условии, что со-CEO Чун Ён-хён лично представит конкретные решения по ключевым вопросам. На данный момент договоренности по-прежнему нет.
Апрельская однодневная остановка работы показала, чем может обернуться длительная забастовка. Сообщалось, что выпуск на контрактном производстве упал на **58%**, а производство памяти — на 18% в затронутую смену. В Samsung считают, что при планируемом 18-дневном периоде и участии почти 45 000 членов профсоюза возможна полная остановка. По оценкам отрасли, потенциальные потери могут составить 30–100 трлн вон. Компания уже начала процедуры «warm-down», снижая загрузку по пластинам: остановка процесса посередине означает списание пластин стоимостью около **$20 000 за штуку**.
Что поставлено на карту для рынка памяти и ИИ
Забастовка затормозит Samsung в момент, когда она пытается догнать конкурента. Впервые за 33 года SK Hynix в Q1 прошлого года обошла Samsung и стала крупнейшим производителем DRAM в мире — почти полностью благодаря лидерству в HBM для AI. В следующем квартале SK Hynix удерживала **62% мирового рынка HBM**, тогда как доля Samsung снизилась до 17%, уступив даже Micron с 21%. HBM3E от Samsung значительную часть 2025 года испытывали сложности с прохождением квалификационных требований Nvidia, и именно SK Hynix и Micron забрали премиальные контракты по всему миру.
К концу 2025 года Samsung вернула лидерство по общей доле DRAM благодаря поставкам HBM для Nvidia и расширению выпуска традиционной памяти. Ее чипы HBM4, запущенные в массовое производство в феврале, по сообщениям, превзошли ранние ожидания, а весь объем выпуска HBM4 на 2026 год уже **распродан заранее**. Но длительная остановка работ способна поставить под угрозу этот разворот.
Председатель Samsung Шин Че-юн заявил, что в случае забастовки он **опасается утраты лидерства** на фоне ухода клиентов и падения конкурентоспособности. Аналитик JPMorgan Джей Квон оценил, что при полном удовлетворении требований профсоюза операционная прибыль 2026 года может снизиться на 7%–12% только из-за роста затрат на персонал. Если добавить более 4 трлн вон упущенной выручки из‑за 18 дней сокращенного производства, то общий удар по операционной прибыли в базовом сценарии JPMorgan составит около 2,1–3,5 трлн вон, а при расширении забастовки или медленном восстановлении последствия могут оказаться существенно тяжелее.
Рынок памяти стал тесным, и яркой иллюстрацией стали переговоры Samsung с Apple ранее в этом году. По данным корейского издания Dealsite, Apple проводила экстренные встречи с полупроводниковым подразделением Samsung, чтобы гарантировать поставки памяти для iPhone 17. Сообщалось, что Samsung планировала добиваться повышения цен на 60%. Однако как переговорный ход компания начала с требования **100%**, то есть удвоения цены, и Apple сразу согласилась.
Идея «дивиденда гражданам» на фоне AI-бума
12 мая руководитель президентского направления по политике Ким Ён-бом написал в Facebook, что Южная Корея должна выплачивать гражданам **«дивиденд» от AI-бума**, аргументируя это тем, что выгоды были построены на промышленной базе, которую страна накапливала более полувека. Он прямо сравнил эту идею с Alaska Permanent Fund, где нефтяные доходы распределяются между жителями.
В тот же день индекс Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) снижался внутри дня до 5,1%, потеряв более $300 млрд капитализации: инвесторы сначала восприняли слова как намек на налоговый режим, направленный против Samsung и SK Hynix, на которые вместе приходится почти половина общей капитализации индекса. Ким быстро уточнил, что речь идет о перераспределении **избыточных налоговых поступлений**, уже созданных бумом, а не о введении новых сборов. Администрация президента подтвердило, что заявления отражали личное мнение Кима, а не государственную политику.
После комментариев о «гражданском дивиденде» иностранные фонды продали акции KOSPI на 5,6 трлн вон. Но корейские розничные инвесторы активно выкупали рынок, приобретя бумаги на 6,7 трлн вон. KOSPI, который на короткое время касался 7 400, развернулся и уже на следующий день закрылся на **рекордном уровне** выше 7 800.
По прогнозам, Samsung и SK Hynix вместе могут заработать около **500 трлн вон** совокупной операционной прибыли в 2026 году, а их корпоративные налоги сами по себе способны превысить 100 трлн вон.
Эта история впервые была опубликована на Fortune.com
