Мы обсудили с основателем Humans Group Владимиром Добрыниным, членом экспертного совета Центрально-Азиатской финтех ассоциации Улугбеком Таваккаловым и CEO TBC Bank Спартаком Тетрашвили ключевые изменения в финансовом секторе Узбекистана, включая приватизацию HUMO, усиление регулирования и меры противодействия кибермошенничеству.

Ужесточение регулирования в 2024 году

В 2024 году в Узбекистане продолжилось усиление регуляторных требований в банковском секторе и сфере финансовых технологий. С 1 июля все платежные организации обязаны были перейти на форму акционерного общества. К концу июля Центральный банк сообщил об отзыве лицензий у 7–8 организаций и предоставлении отсрочки еще 3–4. На ноябрь в реестре оставалось 43 платежных компании.

Минимальный размер уставного капитала для операторов платежных систем установлен на уровне 50 млрд сумов, а для платежных организаций — 10 млрд сумов, с увеличением до 20 млрд сумов с 2025 года. Для банков требования также ужесточены: минимальный капитал с апреля 2024 года составляет 350 млрд сумов, а с января 2025 года — 500 млрд. За несоблюдение требований активные операции пяти банков были ограничены.

ЦБ также временно приостановил деятельность дочерней компании Humans Group — Maroqand (Humans Pay) за обработку транзакций, связанных с азартными играми. Humans оспорил это решение, утверждая о нарушении законодательства. Глава ЦБ пояснил, что компания осуществляла переводы средств граждан букмекерским конторам.

Приватизация и развитие сектора

Одной из ключевых тем года стала планируемая приватизация платежной системы HUMO. Заявки на покупку актива подали восемь претендентов, включая финтех-группу Kaspi, однако позже она вышла из процесса, заявив о намерении продолжить участие в цифровой трансформации Узбекистана. Минимальная стоимость HUMO оценивалась в $60–80 млн.

Приватизация банков также продолжается. В 2024 году «Пойтахт банк» был продан Bond Investments Limited из ОАЭ, а в дальнейшем планируется приватизация «Асакабанка» и «Узпромстройбанка». Эти банки вошли в перечень системно значимых, наряду с другими крупными учреждениями, держащими 67% активов банковской системы.

Борьба с кибермошенничеством

Центральный банк Узбекистана усилил борьбу с онлайн-мошенничеством. Введен тестовый «период охлаждения» для онлайн-кредитов, в рамках которого с 1 ноября 2024 года до 1 апреля 2025 года граждане обязаны проходить биометрическую идентификацию при подаче заявок на займы. Банки также получили право самостоятельно приостанавливать подозрительные операции, что затрагивает онлайн-кредитование и p2p-переводы.

Для защиты клиентов банки обязаны круглосуточно обрабатывать обращения об утере карт и подозрительных операциях. Дополнительно усилилась работа с данными клиентов: введены ограничения на доступ к кредитным историям, а p2p-платежи для неидентифицированных пользователей практически заблокированы.

Итоги и перспективы

В 2024 году ВВП Узбекистана вырос на 6,6%, составив $105 млрд, а доходы граждан увеличились на 5,5%. Банковский сектор достиг активов в $57,7 млрд, а кредитные портфели расширились до $40,2 млрд. Особое внимание уделялось поддержке МСБ, цифровизации процессов и внедрению новых финансовых продуктов, включая факторинг и исламский банкинг.

Интерес к исламскому финансированию продолжает расти, что отвечает запросам значительной части населения. Внедрение соответствующего регулирования стало важным шагом в 2024 году. Ожидается, что микрофинансовые организации (МФО) продолжат развивать этот сегмент, конкурируя с банками и трансформируясь в микрокредитные банки.

Банковский сектор Узбекистана демонстрирует устойчивый рост, несмотря на ужесточение регуляторных требований и усиление конкуренции. Инновационные продукты и усилия по улучшению клиентского опыта укрепляют доверие потребителей и открывают новые перспективы для развития в 2025 году.

Чего ожидать в 2025 году

Банковский сектор Узбекистана в 2025 году продолжит развиваться на фоне растущих требований к капиталам, что может стимулировать консолидацию игроков на рынке. Ожидается активное внедрение цифровых продуктов для малого и среднего бизнеса (МСБ), включая решения Buy Now, Pay Later (BNPL) и современные устройства для инкассации в торговых центрах.

Финтех станет ключевым партнером банков, предоставляя не только каналы для продажи продуктов, но и новые данные для скоринга. Для юридических лиц скоринговые модели начнут использовать альтернативные данные, такие как товарооборот и активность на платежных терминалах, вместо традиционных финансовых отчетов. Усиление конкуренции приведет к лидерству банков с развитой цифровой экосистемой и высоким уровнем клиентского сервиса.

Влияние международных игроков

Появление международных компаний, таких как Kaspi, может ускорить внедрение инноваций и новых технологий. Однако занять значительную долю рынка таким игрокам будет сложно из-за высокой конкуренции. Тем не менее их подходы способны вдохновить местные компании и улучшить развитие платежных систем.

Цифровая экономика и вызовы 2024 года

В 2024 году Узбекистан показал рост цифровой экономики. Объемы онлайн-платежей и переводов значительно увеличились, а такие компании, как Alif, продемонстрировали впечатляющие результаты, увеличив свою рыночную долю с 3,7% до 7,8%. Uzum стал первым «единорогом» в стране, привлекая $100 млн инвестиций.

Однако Центральный банк запретил международные переводы, что вызвало критику со стороны финтех-компаний, поскольку такие ограничения препятствуют их развитию и ограничивают доступ граждан к глобальным рынкам. Это создает искусственные барьеры, которые, по мнению экспертов, мешают полной цифровизации экономики.

Финтех в 2025 году

Финансовые экосистемы, такие как супераппы, будут активно развиваться, предлагая полный спектр финансовых и нефинансовых услуг. Однако вопросы кибербезопасности остаются острыми. Внедрение централизованных мер по борьбе с мошенничеством, таких как биометрическая идентификация и антифрод-платформы, пока задерживается. В 2025 году ожидаются более активные действия государства в этой сфере.

Узбекистан также нуждается в поддержке блокчейн-технологий и криптовалют, поскольку отсутствие нормативной базы и инфраструктуры тормозит развитие этого направления. Государству следует создавать условия для привлечения международных игроков, что усилит индустрию и создаст новые возможности для инвестиций.

Приватизация и реформы

Продолжается приватизация национального межбанковского процессингового центра Humo. Эта сделка имеет ключевое значение для рынка, однако отсутствие прозрачных правил вызывает опасения у инвесторов. Приватизация других банков, таких как «Ипотека-банк», также требует внедрения международных стандартов корпоративного управления и отчетности по МСФО.

Перспективы исламского банкинга

Интерес к исламскому финансированию продолжает расти, но в Узбекистане пока нет четкой правовой базы для работы мусульманских банков. Малазийский EXIM Bank проявил интерес к рынку, но успешное внедрение таких услуг потребует создания соответствующих стандартов регулирования.

Ключевые факторы развития финтеха в 2025 году:

1. Усиление регулирования: Жесткий контроль за рынком потребительских кредитов и рассрочек.
2. Интеграция искусственного интеллекта: Развитие ИИ для повышения эффективности, хотя малый и средний бизнес пока остается вне этих процессов.
3. Open Banking: Постепенное формирование открытой финансовой экосистемы, что повысит конкуренцию и качество услуг.
4. Супераппы: Укрепление экосистем, объединяющих финансовые и нефинансовые услуги.
5. Кибербезопасность: Развитие инфраструктуры для защиты данных и борьба с растущими киберугрозами.

Экономика Узбекистана продолжает расти, но для достижения устойчивого развития в высокотехнологичных секторах необходимо поддерживать инновационные компании, развивать IT-бизнесы и улучшать инвестиционный климат.